A股三大股指再创年内新高，半导体产业链全线走强

A股三大股指8月12日集体小幅低开。早盘两市高位震荡，午前走强涨幅重新扩大。午后维持高位震荡态势，沪指距突破“924行情”高点3674.4点仅一步之遥。三大股指再创年内新高。

从盘面上看，AI硬件端再度发力，半导体产业链全线走强，稳定币概念尾盘飙升；稀土、PEEK材料、军工信息化概念集体回调。

至收盘，上证综指涨0.5%，报3665.92点；科创50指数涨1.91%，报1069.81点；深证成指涨0.53%，报11351.63点；创业板指涨1.24%，报2409.4点。

Wind统计显示，两市及北交所共2083只股票上涨，3162只股票下跌，平盘有172只股票。

沪深两市成交总额18816亿元，较前一交易日的18269亿元增加547亿元。其中，沪市成交7782亿元，比上一交易日7513亿元增加269亿元，深市成交11034亿元。

据大智慧VIP，两市及北交所共有78只股票涨幅在9%以上，5只股票跌幅在9%以上。

AI硬件端继续发力向上，国防军工领跌两市

在板块方面，AI硬件端继续发力向上，半导体午前快速拉升，通信、电子板块涨幅居前，上海合晶（688584）、寒武纪（688256）、盛科通信（688702）、致尚科技（301486）、协创数据（300857）、光库科技（300620）、世纪鼎利（300050）等涨停或涨超10%。

中信证券表示，当前半导体周期仍处于上行通道，其中AI持续强劲，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。展望未来，AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升，从上市公司的角度其投资逻辑具体可以分为两条主线，其中云端看国产替代，终端看下游增量。

家用电器盘初快速走高，同洲电子（002052）、海立股份（600619）、顺威股份（002676）等涨停，热威股份（603075）、珠城科技（301280）、春光科技（603657）等涨超3%。

银行股重燃升势，农业银行（601288）、苏州银行（002966）、光大银行（601818）、兴业银行（601166）、中信银行（601998）、民生银行（600016）等上涨。

国防军工领跌两市，华力创通（300045）、捷强装备（300875）、佳驰科技（688708）、航亚科技（688510）、甘化科工（000576）、爱乐达（300696）、国瑞科技（300600）等跌超4%。

有色金属跌幅靠前，斯瑞新材（688102）、盛和资源（600392）等跌超5%，永杉锂业（603399）、宁波韵升（600366）、中矿资源（002738）、融捷股份（002192）等跌超2%。

钢铁股表现不佳，大中矿业（001203）、包钢股份（600010）、西宁特钢（600117）、武进不锈（603878）、抚顺特钢（600399）等跌超1%。

预计A股市场中枢有望稳步抬升

东莞证券认为，从技术分析角度看，上证指数成功突破了之前的压力位3650.50点，5日均线和10日均线形成金叉，且指数位于多条均线上方，显示出短期市场处于相对强势的状态；深证成指已经进入了上升通道，短期内可能会继续冲击之前的高点。当前A股市场内流动性相对充裕，交投情绪仍处于高位，整体运行状态较为健康，短期震荡或为后续行情积蓄动能。考虑到当前市场呈现一定程度的结构分化，前期热门板块已处于相对高位，板块轮动节奏或进一步加快，把握结构性机会将成为关键。从中长期维度审视，市场仍处于趋势性行情的中段阶段。伴随国内积极因素的持续累积与发酵，股市驱动逻辑不断夯实，预计A股市场中枢有望稳步抬升。

中原证券认为，国内流动性保持宽松，两融余额突破2万亿元，融资交易占比仍有上行空间，低利率环境助推增量资金进场。美联储9月降息预期升温，美元走弱利于外资回流A股。8月中下旬为中报披露高峰，谨防部分高估值题材股面临的业绩验证压力，未来市场有望集中于科技成长与周期制造两条主线。预计短期A股市场以稳步震荡上行为主，仍需密切关注政策面、资金面以及外盘的变化情况。

财信证券认为，短期仍有反复冲高的动能，但需关注题材板块之间的轮动节奏。中期来看，反内卷政策及需求端政策将是影响市场高度的重要因素，继续维持指数震荡偏强运行、投资容错率将提升、积极参与A股市场的判断，在市场宽基指数并未明显破位时，可保持较高权益市场仓位，顺势而为。

国泰海通发布研报称，8月维持对A股与美股的战术性超配观点。近期市场风险偏好改善持续主导大类资产定价，风险资产显著优于避险资产，权益>商品>债券。对经济景气预期持续上修、国家高度支持资本市场发展、市场流动性稳定、风险偏好逐渐改善以及微观交易结构稳固优化的A股高度乐观。